Доходное фермерство, или фарминг, напрямую связан с непостоянными потерями. Стейблкоины, такие как USDC и DAI, привязаны к стоимости доллара США, поэтому эти токены всегда торгуются около отметки в $1. Кроме того, есть другие стейблкоины, такие как sETH и stETH, привязанные к ETH, а также WBTC и renBTC, привязанные к BTC.
Виталик Бутерин, основатель платформы Ethereum, был первым, кто написал на Reddit об AMM как способе упростить создание рынка смарт-контрактов. В 2017 году появился первый AMM – Bancor, а еще через год появился Uniswap, который на данный момент является лидером рынка. Да, у этого тоже есть свое название — “Нереализованная прибыль/убыток” (Unrealized PnL). Этот принцип действует при совершении любой двусторонней сделки, не только при поставлении ликвидности.
Обычно, если же подождать, соотношение цен вернется к прежнему значению. В стратегии “купить и держать”, когда один актив в портфеле начинает расти в цене быстрее остальных, то становиться более рискованным, чем остальные. В СПП влияние ценовых колебаний одного актива по отношению другому остается неизменным, поскольку соотношение активов сохраняется на одном уровне.
Почему Возникает Непостоянная Потеря?
К числу таких можно причислить криптовалюты из рейтинга ТОП-20 по капитализации. Помимо того, сам термин “непостоянные потери” характеризует временность данного явления. Потери могут стать реальными только в том случае, если инвестор решит вывести свой депозит с пула ликвидности.
Обычно LP также награждаются токенами проекта, которые дают право на голосование за принятие решений о внесении ключевых изменений в протокол и выступают своеобразными акциями проекта. Непостоянная потеря (Impermanent Loss) — временная потеря средств, с которой иногда сталкиваются поставщики ликвидности для AMM из-за волатильности торговой пары. Этот показатель выражается в долларах и показывает убыток относительно суммы фактического вывода, по сравнению с тем, как если бы инвестор просто хранил свои активы в холде. Таким образом, поставщики ликвидности заинтересованы в размещении своих активов в АММ, так как получают вознаграждение в виде комиссии от трейдеров и токенов проекта. Однако они могут столкнуться с непостоянной потерей, что представляет значительный риск для их доходов.
Непостоянные потери могут повлиять на прибыль при торговле на криптовалютной бирже. Вместо этого вы должны быть готовы управлять своими рисками и использовать инструменты, которые помогут вам справиться с непостоянными потерями. Непостоянные потери (англ. non-permanent losses) это потери, которые происходят при торговле на парах с обменом ценами, таких как AMM-биржи, например, Uniswap, SushiSwap или PancakeSwap. Эти потери могут происходить, когда цена актива меняется, и когда вы переходите от одного актива к другому, чтобы обеспечить ликвидность на бирже.
😱 Что Такое Impermanent Loss (непостоянная Потеря)?
Это связано с тем, что торговые сборы могут компенсировать непостоянные потери. Например, пулы на Uniswap, которые очень подвержены таким потерям, могут быть прибыльными из-за торговых комиссий (0,3%). На данный момент многие проекты DeFi находятся на пике своей популярности. С их помощью любой, у кого есть средства, может стать маркет-мейкером и зарабатывать на комиссии путем внесения своих средств в пул ликвидности. Для этого не нужны какие-то специфические знания, специальное оборудование и даже большие суммы денег. На идеальном рынке без высокой волатильности, постоянных взлетов и падений поставщики ликвидности на биржах с AMM просто бы зарабатывали прибыль на комиссиях.
- AMM — это автономная децентрализованная биржа, которая управляется с помощью программного обеспечения.
- Непостоянные потери могут повлиять на прибыль при торговле на криптовалютной бирже.
- Это связано с тем, что вы продаете активы, которые увеличили свою стоимость, а затем покупаете активы, которые уменьшили свою стоимость.
- Вы отправляете стейблкоин LUSD в Стабильный пул ликвидности для обеспечения платежеспособности ликвидности, а взамен получаете прибыль, начисленную за комиссию.
Но объяснение данное ниже одобрил Хейден Адамс, создатель биржи Uniswap. Уж кто-кто, а он в тонкостях явления непостоянной потери разбирается блестяще. Неравномерный пул ликвидности — один из способов снизить IL, хотя, конечно, все зависит от производительности базового актива. Если вам важно избегать постоянных потерь, это может быть мудрым шагом — держаться подальше от нестабильных пулов ликвидности. Криптоактивы, такие как ETH, не привязаны к стоимости внешнего актива, такого как стейблкоины, поэтому их стоимость колеблется в зависимости от рыночного спроса.
Как Справиться С Непостоянными Потерями?
Непостоянный убыток означает, что волатильность цен влияет на стоимость доли в пуле ликвидности иначе, чем если бы те же активы хранились во внешнем кошельке. Этот убыток реализуется только при выводе средств из пула и может быть компенсирован за счет получения https://www.xcritical.com/ торговых комиссий и вознаграждений пула. Ruby будет предлагать привлекательные возможности для майнинга токенов RUBY на поддерживаемых пулах ликвидности. Непостоянные потери (IL) — это концепция DeFi, которую должен понимать каждый поставщик ликвидности.
В таблице ниже мы видим, как рост цены приводит к потере поставленного токена. Несмотря на то, что у нас больше USDC, чем в начале, количество ETH уменьшилось. Так что у нас было бы больше, если бы мы хранили свои токены в кошельке. Многие люди часто неправильно интерпретируют Impermanent Loss, добавляя к этому значению комиссии, спреды и проскальзывания. Впервые AMM описал на Reddit основатель платформы Ethereum Виталик Бутерин – как способ упростить создание рынка на смарт-контрактах. Год спустя, в 2017 году, появился первый AMM Bancor, а еще спустя год появился Uniswap, который в настоящий момент считается лидером рынка.
Такой алгоритм работы позволяет рынку функционировать автономно, создает возможность для арбитража, но также вызывает непостоянные убытки в DeFi. Ключевой причиной возникновения непостоянных потерь можно назвать несоответствие стоимости монет в пуле ликвидности реальной рыночной ситуации. Второй момент, который заставляет продолжать инвестировать в пулы ликвидности — вознаграждение. LP гарантированно получают установленный процент от всех завершенных на платформе сделок. При этом, чем больше сделок и чем выше доля в пуле, тем выше потенциальный доход. Но рынок криптовалют высоковолатильный и предсказать колебания курса стоимости не всегда удается.
Что Такое Непостоянная Потеря?
В пулах, в которых оба токена стейблкоины, непостоянные потери отсутствуют. Чем выше волатильность одного токена по отношению к другому, тем выше шанс что такое автоматический маркет мейкер непостоянных потерь. Существуют также специальные инструменты и платформы, которые позволяют поставщикам ликвидности уменьшать непостоянные потери.
Защита от непредвиденных убытков (ILP) — это тип страхования, который защищает поставщиков ликвидности от непостоянных потерь. Пространство DeFi сейчас находится на пике своего развития и любой желающий может форкнуть существующий проект, внеся в него лишь незначительные изменения. Это может вызвать ошибки в работе протокола и привести не только к временным, но и к вполне крупным потерям средств. Давайте подробнее рассмотрим, что такое непостоянные потери и как их можно избежать.
В то время как выращивание доходности более выгодно, чем хранение, предоставление ликвидности имеет свои риски, включая ликвидационный, контрольный и ценовой риски. Количество поставщиков ликвидности и токенов в пуле ликвидности определяет уровень риска непостоянных потерь. Надо ожидать, что депонированные активы будут колебаться в стоимости.
Количество поставщиков ликвидности и токенов в пуле ликвидности определяет уровень риска непостоянной потери. Токен связан с другим токеном, обычно со стабильной монетой, такой как Tether (USDT), и токеном на основе Ethereum, таким как Ether (ETH). Пулы с такими активами, как стейблкоины, в узком ценовом диапазоне будут менее уязвимы к временным потерям. В результате в этом сценарии со стейблкоином поставщики ликвидности сталкиваются с меньшим риском непостоянных потерь.
Важно помнить, что даже с использованием этих инструментов непостоянные потери не могут быть полностью исключены. Рынок криптовалют является высокорискованным, и вы должны быть готовы к тому, что иногда потери могут быть значительными. Поэтому важно правильно управлять своими рисками и использовать инструменты в соответствии с вашей стратегией торговли.
В приведенном выше примере цена 1 ETH составляла one thousand долларов США на момент внесения депозита, но допустим, цена удваивается, и 1 ETH начинает торговаться с 2000 долларов США. Поскольку алгоритм корректирует пул, он использует формулу для управления активами. Доходный фарминг, в процесе которого вы одалживаете свои токены для получения вознаграждения, напрямую связан с непостоянной потерей.
Сфера DeFi сейчас находится на пике популярности и, при желании, любой может форкнуть существующий проект, добавив в него только незначительные изменения. Это может стать причиной ошибок в работе протокола и привести не к временным, а вполне реальным потерям. Представим, что в 2019 году вы купили автомобиль стоимостью долларов. Если бы данная сумма была инвестирована в ETH, то спустя год, инвестиционный портфель мог бы оцениваться уже примерно в долларов.
Предоставление ликвидности выгодно для типичных AMM только в том случае, если прибыльность фарминга превышает стоимость непостоянных потерь. Однако, если поставщики ликвидности несут убытки, они могут использовать ILP, чтобы защитить себя от непостоянных потерь. Непостоянные потери — один из основных терминов, с которым должны быть знакомы поставщики ликвидности. Многие из самых популярных AMM, такие как Uniswap, PancakeSwap и другие, ориентированы на простоту использования платформы, не предоставляя никакого механизма для предотвращения непостоянных потерь.